業界苦境の中で注目すべき4つのガス流通株

La produzione statunitense di gas naturale secco potrebbe diminuire

米国エネルギー情報局（「EIA」）の最新報告書によると、米国の乾燥天然ガスの生産量は、価格下落により2023年下半期に若干減少する可能性があり、これが今後の見通しに影響を与えるだろう。ザックスユーティリティガス流通業界の株式。流通会社は、天然ガスを生産地域から全米の何百万もの消費者に輸送するサービスを提供しています。アトモスエナジー株式会社 ATOは、広範な送配電線と州間パイプラインを擁し、インフラ開発プロジェクトへの多額の投資を行っており、2023年から2024年の期間で天然ガス生産量が増加すると予想されており、恩恵を受ける態勢が整っている。主要生産地域における着実な投資とインフラの拡大により、生産性が向上するはずです。ニュージャージー・リソース・コーポレーション新日本プロレス、MDUリソースグループMDUとスパイア株式会社 。 SR。

業界について

シェール革命により天然ガスの生産量は大幅に増加しました。そのクリーンな燃焼特性により、すべての顧客グループからの天然ガスの需要が着実に増加しています。天然ガス配給パイプラインは、天然ガスを州内および州間の送水パイプラインから小径パイプラインを通じて消費者に届ける上で重要な役割を果たします。米国の天然ガスネットワークには、約 300 万マイルのパイプラインがあります。業界の主な懸念は、インフラの老朽化と、金利上昇による広大なパイプラインネットワークのアップグレードと維持に必要な投資コストの増加です。他のクリーンなエネルギー源との競争により、天然ガスの需要が減少し、その結果パイプラインの需要が減少する可能性があります。

ガス流通業界の将来を形作る要因

老朽化した物流インフラ ：米国の既存の天然ガス配給パイプラインは老朽化が進んでいます。これらの古い鋳鉄パイプラインや裸鋼パイプラインでの漏れや破損は、サービスの中断を引き起こす可能性があります。現在、天然ガス供給事業者は米国の 8,000 万人以上の顧客にサービスを提供しています。 Business Roundtable のレポートによると、古いパイプラインの交換には約 2,700 億ドルの費用がかかります。サービス中断の可能性を下げるため、エネルギー省は、既存の古い鋳鉄管と裸鋼管を修復する天然ガスパイプラインの改修に関わる10件のプロジェクトに3,300万ドルの資金提供を発表した。集中的な交換を回避するパイプラインの迅速なカプセル化または修理プログラムにより、配水パイプラインの耐用年数が 50 年間延長され、古いパイプラインの交換コストが 1 マイルあたり 10 ～ 20 分の 1 近く削減されます。現在、パイプの掘削と交換のコストは 1 マイルあたり最大 1,000 万ドルに達する可能性があります。金利の上昇により、これらの企業が過去 2 年間に享受してきたものと比較して、公益事業の全体的なプロジェクト資金調達コストが増加することになります。ガスの生産・輸出量は増加 ：EIAが発表した短期エネルギー見通しによると、国内の乾燥天然ガス生産量は2023年に1日当たり1,027億立方フィート（Bcf/日）に増加し、2023年には前年比0.3％増の102.7Bcf/日になると予想されています。天然ガス価格の下落により掘削業者が生産削減を決定したため、ガス生産量の増加はEIAの以前の予測よりも減少した。 2023 年と 2024 年には輸出量が増加すると予想されており、天然ガス輸送業者は大きな安心を得ることができます。 EIAは、米国の液化天然ガス（LNG）輸出量が2023年に前年比14.2％近く増加して日量12.1Bcfになると予想している。輸出量は2024年に前年比4.9％増加すると予想されている。

新たな投資が需要を生み出す : クリーンな燃焼という性質と米国全土で広く入手できることから、天然ガスの需要が高まっています。流通ネットワークは、米国全土の約 7,500 万人の顧客に天然ガスを輸送する上で、引き続き重要な役割を果たします。米国では 3 つの新しい LNG 輸出ターミナルが開発されており、生産地域からこれらのターミナルにガスを輸送する天然ガスパイプラインサービスの需要が高まるはずです。 EIAによれば、3つの新しいLNGプロジェクトが完了すると、2025年までに合計輸出能力が日量5.7Bcf増加する予定です。天然ガスの生産量と需要が増加するにつれ、天然ガスをエンドユーザーに安全に輸送するためにはより多くのパイプラインが必要となります。

ザックスの業界順位は暗い見通しを示す

同グループのザックス・インダストリー・ランクは、基本的に全メンバー銘柄のザックス・ランクの平均であり、短期的な見通しの鈍さを示している。より広範なザックス・ユーティリティ・セクター内の 12 銘柄からなるグループであるザックス・ユーティリティ・ガス・ディストリビューション業界は現在、ザックス業界ランク 164 位にあり、250 のザックス業界の下位 34% に位置しています。当社の調査によると、Zacks でランク付けされた業界の上位 50% は、下位 50% の業績を 2 対 1 以上で上回っています。Zacks でランク付けされた業界の下位 50% における業界の地位は、収益がマイナスになった結果です。構成企業全体の見通し。 2022 年 6 月 30 日以降、利益予想は 8.4% 減って 1 株あたり 4.04 ドルになりました。ポートフォリオに検討すべきガス配給株をいくつか紹介する前に、業界の最近の株式市場のパフォーマンスと、評価の写真。

業界はセクターに勝るが、S&P 500には劣る

ガス流通業界の損失は同セクターよりも縮小したが、過去1年間のザックスS&P500総合指数を下回った。この業界の株価は同じ期間で全体で 12.2% 下落したのに対し、公益事業セクターの下落率は 13.3% でした。ザックスS&P500総合指数は同時間枠で4.5％上昇した。

1年間の価格パフォーマンス

ガス流通業界の現状評価

公益事業会社はバランスシート上に多額の負債を抱えているため、EV/EBITDA (企業価値/利子税減価償却前利益) 比率を評価に使用するのが一般的です。業界は現在、12 か月の EV/EBITDA (企業価値/利子税減価償却前利益) 比率で取引されています。 EBITDA は 9.98 倍で、S&P 500 の 13.01 倍、同セクターの 17.55 倍と比較します。過去 5 年間、業界の取引倍率は最高で 13.88 倍、最低で 9.07 倍、中央値で 10.29 倍でした。

注目すべき4つのガス流通株

以下は利益予想がプラスに修正された4銘柄です。言及された 4 つの天然ガス流通株のうち 2 つは現在、ザックスランク #2 (買い) となっています。他の 2 つはザックスランク #3 (ホールド) を運びます。ご覧いただけます今日のザックス #1 ランク (強い買い) 銘柄の完全なリストはここにあります。アトモスエナジー株式会社 : このテキサス州ダラスに拠点を置く会社は、規制された天然ガスの流通および貯蔵事業に従事しています。アトモス・エナジーは、2027会計年度までに110億ドルを投資する予定である。現在、この株式はザックス・ランク2位となっている。 ATOの2023年度利益に関するザックス・コンセンサス予想は、過去60日間で0.5%上昇し、1株当たり6.03ドルとなった。過去３カ月間で株価は２．５％上昇したが、業界全体の上昇率は０．５％だった。長期 (3 ～ 5 年間) の収益成長率は 7.5% に固定されています。

ニュージャージー州のリソース : ニュージャージー州ウォールに本拠を置くこの会社は、規制されたガスの供給、小売および卸売のエネルギーサービスを顧客に提供しています。ニュージャージー・リソーシズは、2023～2024会計年度に11億～14億ドルを投資する計画を立てている。現在、在庫はザックスランク #2 となっています。 NJR の 2023 会計年度利益に関するザックスコンセンサス予想は、過去 60 日間で 3.1% 上昇しました。過去1年間で、業界の12.8％下落に対し、同社の株価は6.6％上昇した。同社の長期的な利益成長率は 6% に固定されています。

MDUリソースグループ : ノースダコタ州ビスマルクに本拠を置くこの会社は、付加価値のある天然資源製品と関連サービスを顧客に提供しています。同社は最近、建設資材子会社であるナイフ・リバー・コーポレーションを独立させ、エネルギー供給事業のみに注力している。同社はガス販売事業をさらに強化するための設備投資を計画している。現在の在庫はザックスランク #3 です。 MDUの現在の配当利回りは4.4%です。長期的な利益成長率は 5.8% と見込まれています。

スパイア株式会社 .: ミズーリ州セントルイスに拠点を置くこの天然ガス会社は、米国の 170 万人以上の顧客に効率的にサービスを提供しています。同社は2023年度から2032年度までの10年間で、既存事業の強化に70億ドルを投資することを目指している。現在の在庫はザックスランク #3 です。 SRの2023年度利益に関するザックス・コンセンサス予想は、過去60日間で0.9％上昇し、1株当たり4.26ドルとなった。長期的な利益成長率は 4.2% と見込まれています。過去 6 か月間の SR 株の下落幅は、過去 3 か月間の業界全体に比べて比較的小さかった。

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